미국 국채 ETF vs 리츠, 안정성과 수익 중 선택은?
"리츠냐 국채냐, 요즘 투자자들의 가장 뜨거운 고민 아닐까요?"
2025년 들어 금리 인하 흐름이 본격화되면서, 저도 최근 자산 리밸런싱 고민이 정말 많았어요.
특히 미국 국채 ETF와 리츠(REITs) 사이에서요. 안정적인 수익을 추구하면 국채가, 꾸준한 배당과 자본 수익을 원하면 리츠가 눈에 들어오니까요.
이 두 자산군, 성격도 다르고 매력도 다르지만... 뭐랄까, 선택하기가 참 어렵죠?
그래서 오늘은 리츠와 미국 국채 ETF를 찬찬히 비교해보며, 어떤 기준으로 접근하면 좋을지 정리해봤어요.
목차
미국 국채 ETF의 안정성과 기회
금리가 내려가는 시기, 미국 국채 ETF는 마치 조용한 항구처럼 느껴집니다.
2024년 9월 FOMC의 금리 인하(50bp)를 시작으로 2027년까지 점진적인 하락이 예고되면서, 장기 채권 투자자들에게는 실로 매력적인 환경이 펼쳐지고 있죠.
예컨대, 'TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)' ETF는 불과 석 달 사이에 3,676억 원이라는 거대한 자금이 유입되며 그 인기를 증명했습니다.
만약 금리가 1%p 하락한다면, 1억 원 투자 기준으로 이론상 약 750만 원의 수익도 기대할 수 있죠.
게다가 'KIWOOM 국고채 10년 ETF'의 운용 보수가 단 0.074%에 불과해 비용 부담도 적어요.
안정성과 수익, 두 마리 토끼를 잡을 기회일지도 모르겠습니다.
리츠(REITs)의 수익성과 섹터별 전략
리츠는 단순한 부동산 투자, 그이상입니다. 다양한 부동산 자산에 분산 투자하면서도 꾸준한 배당 수익을 제공하죠.
예를 들어, 'TIGER 미국MSCI리츠(합성 H)'는 2024년 하반기 17.56%나 올랐고, 'RISE 글로벌데이터센터리츠(합성)'는 17.10% 상승했습니다.
각각 다른 섹터에 투자된 리츠들의 성과가 매우 흥미롭습니다.
| ETF명 | 최근 수익률 | 특징 |
|---|---|---|
| TIGER 미국MSCI리츠 | +17.56% | 미국 대형 상업 리츠 중심 |
| RISE 글로벌데이터센터리츠 | +17.10% | 데이터센터 중심, AI 수혜 |
| ACE 미국 다우존스 리츠 | +16.41% | 월 배당 지급 |
변동성 비교 및 위험 조정 수익률 분석
수익률만 보면 리츠가 확실히 매력적이지만, 리스크 측면도 간과할 수 없죠.
리츠는 일반적으로 더 큰 변동성을 보이기 때문에, 위험 조정 수익률로 접근하는 것이 중요합니다.
- 리츠의 연간 분기 수익률 표준편차: 19.1%
- 사모 부동산 펀드: 표준편차 6.1%
- 리츠 샤프 비율: 0.39 / 사모 부동산: 0.31
포트폴리오 구성 전략과 금리 대응
금리 방향성에 따라 자산 배분 전략도 바뀌어야 합니다.
국채 ETF는 금리 하락에 강한 반면, 리츠는 배당수익률을 무기로 하락장에서도 의미 있는 존재감을 발휘하죠.
최근 Schwab은 국채 ETF 투자자들에게 벤치마크 이하의 듀레이션 유지를 권장했고, 이는 금리 변동에 대한 방어 전략으로도 유효합니다.
특히 래더링(laddering) 전략은 예측이 어려운 금리 환경에서 매우 유용한데, GOVI ETF처럼 다양한 만기의 채권에 고르게 분산해 리스크를 줄이는 접근이 대표적입니다.
각 자산군별 주요 리스크 요인
모든 투자에는 리스크가 따르기 마련입니다. 특히 리츠는 변동성이 크고, 국채 ETF는 금리 상승에 매우 민감하죠.
아래 표는 각 자산군별 핵심 리스크를 정리한 것입니다.
| 자산 유형 | 주요 리스크 | 특이 사항 |
|---|---|---|
| 리츠(REITs) | 높은 변동성, 금리 민감도, 부채 재융자 리스크 | 2025~2026년 만기 부채 급증 |
| 미국 국채 ETF | 금리 상승 리스크, 듀레이션 리스크, 인플레이션 우려 | 장기물일수록 타격 큼 (예: TLT, VGLT) |
나에게 맞는 선택은?
리츠냐 국채 ETF냐, 이제는 단순히 '수익이 높은 쪽'만을 고를 수 없는 시대입니다.
자신이 원하는 투자 목적과 리스크 감내 수준에 따라 조합해야 할 때죠.
- 안정성을 원한다면 단기 또는 장기 국채 ETF 우선 고려
- 수익률과 배당을 중시한다면 리츠 비중 확대
- 불확실성 대비를 위한 자산 분산은 필수
- 금리 민감도를 고려한 상품 선택 필요
FAQ
금리가 하락하면 기존에 높은 금리로 발행된 채권의 가치가 올라가며, 이를 담은 ETF 가격도 상승하게 됩니다. 특히 듀레이션이 긴 장기 국채 ETF는 그 효과가 더 큽니다.
금리 인상기엔 리츠가 상대적으로 불리할 수 있지만, 일부 섹터(예: 데이터센터, 물류 등)는 예외적으로 높은 수익성을 유지하기도 합니다. 금리 외에도 섹터 특성과 수익구조를 함께 고려해야 합니다.
리츠는 주식처럼 거래되는 구조이기 때문에 시장 심리에 민감하게 반응하고, 부동산 섹터별 수익성과 전망에 따라 가격이 크게 출렁일 수 있습니다.
맞습니다. 일반 국채 ETF는 인플레이션 상승 시 실질 수익률이 하락할 수 있습니다. 이런 경우 인플레이션 연동 국채 ETF(TIPS)를 함께 고려해보는 것이 좋습니다.
ETF 기준으로 보면 보통 연 4~6% 수준이며, 일부 상품은 월 배당을 제공합니다. 예를 들어, ACE 미국 다우존스 리츠 ETF는 최근 3개월간 16% 이상의 수익률을 기록했습니다.
네, 상호 보완적 성격이 있어 분산 투자에 효과적입니다. 국채는 안정성과 금리 헤지 역할을, 리츠는 수익성과 배당이라는 캐시플로우 측면에서 도움을 줍니다.
이번 글을 정리하면서 저 자신도 투자 전략을 다시 돌아보게 되었어요.
어떤 자산이 더 낫다기보다는, 현재 나의 상황과 투자 목표가 무엇인지가 가장 중요하다는 걸 새삼 느꼈습니다.
미국 국채 ETF의 안정성과 리츠의 수익성, 어느 하나도 포기할 수 없는 장점이 있거든요.
급변하는 경제 환경 속에서 중심을 잡는 법, 결국 ‘균형’이 핵심이라는 생각입니다.
오늘의 인사이트가 여러분의 포트폴리오에 작지만 든든한 방향타가 되길 바랍니다.
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